內地「反內捲」行動範圍持續擴大！大國博弈日漸加劇下，內地石油化工產業鏈首當其衝，中國石油和化學工業聯合會副會長傅向升早前撰文指，中國作為石化大國，近年低價銷售、以量換效的競爭增多，也就是「內捲式」競爭正在衝擊既有的市場秩序，導致近3年來「增產增銷不增利」。言猶在耳，市傳中央計劃對石化行業進行全面調整，擬最快下月推出升級改造的新政。
中央政治局7月底召開會議時，表明要防止「內捲式」惡性競爭，同時強化市場優勝劣汰機制，暢通落後低效率產能退出通路，加上工信部等5部門近期已發出石化化工行業老舊裝置摸底評估的通知，特別針對主體設備設施達到設計適用年限、或實際投產運轉超過20年的生產裝置，具體要求各部門主管於8月30日前報送老舊裝置評估結果及更新改造意見。自此，市場紛紛揣測，遏制業內低附加值領域、長期過多產能的「反內捲」改革幾乎呼之欲出。
料增乙烯產業競爭力
工信部曾透露，鋼鐵、有色、石化等10大重點產業穩增長工作計劃即將出台，以推動重點產業着力調結構、優供給、淘汰落後產能。不少券商指，目前內地化工業整體利潤較低，考慮到多國對華頻繁發起反傾銷的大背景下，內地化工類原料產品的海外需求增長空間或有限，更促使新一輪以創新驅動、低碳轉型為核心的產業改革，將在石化領域全面展開。
乙烯一直被視為石化工業極為重要化學原料，國家統計局數據顯示，今年7月規模以上的工業乙烯產量仍有312萬噸，首7個月累計產量為2,127.4萬噸，按年各增9.1%及10.6%。分析認為，乙烯的產能結構中，投產年限逾20年的裝置產能佔13%，對應產能規模約800萬噸，老舊裝置的乙烯產能陸續退出的話，將加速提升乙烯產業集中度，強化龍頭企業主導地位，增強中國乙烯產業的全球競爭力。
鼓勵轉向精細化學品
今次化工產業的調整計劃據報也覆蓋規模較小的煉油廠，年產能低於200萬噸的煉油廠可能會被關閉。外媒報道昨稱，新政擬議的措施中，逾20年的石化設施將需要進行改造，約佔內地總量的40%，因能耗高、技術落後、規模偏小，已成為政策清退的重點對象。另鼓勵工廠轉向特種精細化學品，在新的投資機制下，或將優先支持用於人工智能、機械人、半導體、生物醫療設備、電池和可再生能源的化學品。
同時，工信部周二已聯同發改委等召開座談會，與會者包括太陽能製造企業、中國光伏行業協會等代表。當局要求太陽能產業各方加強調控，包括產業項目投資管理，以市場化方式推動落後產能有序退出，並遏制低價無序競爭，完善價格監測及產品定價機制，打擊低於成本價銷售等行為。
人行維持8月LPR不變
「反內捲」新政重塑產業，化工板塊昨日午後拉升，A股聯泓新科漲停，滬綜指更一舉衝上3,767點高位，收漲1.04%報3,766點，再刷新10年收市紀錄。外媒引述滙豐一項調查指，目前近300個主動管理型新興市場基金的投資組合中，涉內地市場的投資佔比近28%，高過去年同期的22.5%。
儘管人民幣中間價昨報7.1384兌每美元，連跌兩日，但人民幣即期匯率昨午4時半收報7.1793，按日升27點子。中國人民銀行公布，8月的一年期和5年期貸款市場報價利率(LPR)報價不變，分別為3厘和3.5厘。另外，財政部將於下周三在香港發行今年第四期人民幣國債，發行規模為125億元人民幣。
